經(jīng)過十余年互聯(lián)網(wǎng)教育的綜合普及,我國已擁有基礎(chǔ)十分強(qiáng)勁的互聯(lián)網(wǎng)教育產(chǎn)業(yè)。其中,好未來(原“學(xué)而思”)作為線下教育機(jī)構(gòu)的龍頭企業(yè),兼為在線教育的先驅(qū)者,其發(fā)展勢頭不容小覷。尤其在近期,好未來在更名一周年之際,發(fā)布了“科技預(yù)見學(xué)習(xí)”主題,兩大風(fēng)投巨頭也對好未來股票“增持”評級,好未來自身潛力及競爭優(yōu)勢再次成為行業(yè)焦點(diǎn)。

兩大風(fēng)投巨頭“增持”趨向 源于“科技預(yù)見學(xué)習(xí)”發(fā)展利好 今年8月5日,摩根大通發(fā)布報(bào)告稱,維持對好未來 (NYSE:S)股票的“增持”評級,并將目標(biāo)股價(jià)從42美元上調(diào)至48美元。8月20日,另一風(fēng)投巨頭德銀發(fā)布維持好未來股票(NYSE:XRS)的“買入”評級,將截止20日的目標(biāo)股價(jià)從32美元調(diào)高至43美元。

兩大行業(yè)風(fēng)投巨頭在同一月內(nèi)將好未來同步趨向增持,無疑是從行業(yè)發(fā)展的全方位趨勢帶動下,給予好未來一定的上漲潛力的肯定,其強(qiáng)勁的息稅前利潤同比高于行業(yè)參考值。而值得一提的是,好未來目前的前瞻市盈率僅達(dá)23.7倍,大大低于世界同行業(yè)公司的30倍平均值。 好未來原名“學(xué)而思”,持續(xù)十多年成為我國K12教育行業(yè)的龍頭企業(yè),2013年,好未來正式由“學(xué)而思”更名,并確立了“用科技與移動互聯(lián)網(wǎng)推動教育進(jìn)步”的定位,深度融入互聯(lián)網(wǎng)科技領(lǐng)域,開拓?fù)碛兄虚L期可觀利潤的科技戰(zhàn)略。

截至目前,好未來的“線上 線下”全產(chǎn)業(yè)鏈 平臺的戰(zhàn)略布局已突顯,線下覆蓋中國19個(gè)城市,占據(jù)大中型城市約27%的比例,并且隨著其運(yùn)營能力的持續(xù)高速增強(qiáng),好未來每年不斷拓展線下基礎(chǔ)教育終端實(shí)力。雖然部分同類競爭者在覆蓋城市數(shù)量上高于好未來,但從中長期的投資前景而言,好未來的七大子品牌將不斷提升“線上”能量,通過互聯(lián)網(wǎng)及移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行改善升級,為其帶來利劍性的優(yōu)勢主導(dǎo),這也是兩大風(fēng)投巨頭不斷增持好未來的主因——科技驅(qū)動教育的綜合性發(fā)展顯然更具備投資前景。

七大子品牌 延展立體式科技教育產(chǎn)業(yè)鏈 好未來在更名后一年內(nèi)加速發(fā)展,目前已擁有包括摩比思維館、學(xué)而思網(wǎng)校、學(xué)而思培優(yōu)、樂加樂英語、東學(xué)堂語文、智康一對一、家長幫七個(gè)子品牌,并在此基礎(chǔ)上疊加互聯(lián)網(wǎng)科技,充分運(yùn)用PC端與移動端的多維優(yōu)勢,打通PC、PAD、PHONE等一體式的互聯(lián)網(wǎng)教育體系通道,同時(shí)結(jié)合當(dāng)下火熱的APP端口,延展出i摩比學(xué)習(xí)系統(tǒng)、學(xué)而思培優(yōu)Ics3.0、學(xué)而思APP、禮花蛋、樂加樂英語Hello Library、智康i教學(xué)系統(tǒng)、家長幫APP、考研幫等科技教育產(chǎn)品,擴(kuò)大目標(biāo)受眾覆蓋面,將老師、家長及學(xué)生進(jìn)行三方立體的互動核心網(wǎng)絡(luò)教育。

在關(guān)注學(xué)生之外,好未來還加強(qiáng)“籠絡(luò)”與學(xué)生相關(guān)的家長及教師群體,其推出“家長幫”頗具獨(dú)一特色的主題科技產(chǎn)品,通過APP獨(dú)特的轉(zhuǎn)發(fā)、評論、分享的特色屬性,為家長這一龐大的主導(dǎo)群體營造一個(gè)虛擬的交流空間。此外、學(xué)而思APP、智康i教學(xué)系統(tǒng)也建立起學(xué)生、家長與教師的三方立體架構(gòu),直擊現(xiàn)代教育“痛點(diǎn)”,讓三方彼此了解教育進(jìn)度與學(xué)習(xí)思維的困惑,打破教育培訓(xùn)行業(yè)僅盯“學(xué)生”主體的單一慣性,創(chuàng)建一個(gè)良性立體式的“預(yù)見”學(xué)習(xí)教育循環(huán)體系。財(cái)務(wù)業(yè)績利好 源自優(yōu)質(zhì)的投資管理體系。

2013年7月,好未來對外發(fā)布了2014財(cái)年卓絕季度業(yè)績,其中卓絕財(cái)年凈營收為6140萬美元,同比增長24.5%,與上一財(cái)年同期的4930萬美元同比增長24.5%。其中歸屬于學(xué)而思的非美國通用會計(jì)準(zhǔn)則(不計(jì)股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)支出)凈利潤990萬美元,較去年同期的720萬美元增長38.5%。而這一利好趨勢一直延續(xù)到2015年卓絕財(cái)季,兩大風(fēng)投巨頭同步將好未來增持評級,上調(diào)預(yù)購額度,并且德銀將好未來的調(diào)整業(yè)績預(yù)期2015財(cái)年、2016財(cái)年和2017財(cái)年?duì)I收預(yù)期分別調(diào)高1%、2%和6%,將凈利潤預(yù)期分別調(diào)高2%、5%和15%;摩根大通對好未來2015財(cái)年和2016財(cái)年調(diào)整后每股收益的預(yù)期分別較分析師平均預(yù)期高16%和14%。

好未來整體財(cái)務(wù)業(yè)績從中長期行業(yè)遠(yuǎn)觀,持續(xù)利好的因素在于其針對科技教育的持續(xù)投入,從2013年更名至今,好未來收購了多貝網(wǎng)、考研網(wǎng),并投資母嬰網(wǎng)站寶寶樹,同時(shí)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)科技渠道,將旗下七個(gè)子品牌植入打通3-24歲的三方立體產(chǎn)品線,推進(jìn)教育領(lǐng)域中的移動產(chǎn)品業(yè)務(wù)覆蓋面。

此外,好未來同時(shí)還專注在線教育項(xiàng)目的孵化,通過打造在線教育創(chuàng)業(yè)的創(chuàng)業(yè)營——未來之星,扶植在線教育創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目,向行業(yè)輸出好未來在線對教育的知識,全面鋪開延展好未來的科技教育理念。